La firma de inversión TD Cowen ha elevado su objetivo de precio para las acciones de American Eagle Outfitters (NYSE: AEO) a $23.00, tras la divulgación de sólidos resultados financieros de la compañía. Esta revisión se produce después de que American Eagle reportara ganancias por acción (EPS) para el cuarto trimestre del año fiscal 2023 que superaron las expectativas en 11 centavos, impulsadas por márgenes brutos más altos. Además, la empresa proporcionó proyecciones para el año fiscal 2024 y el primer trimestre del mismo año que excedieron las previsiones de los analistas.
Detalles de la Revisión del Precio Objetivo
TD Cowen ha mantenido su calificación de «Market Perform» para American Eagle Outfitters y ha incrementado el objetivo de precio de $21.00 a $23.00. Este ajuste es una respuesta a los positivos resultados financieros recientemente reportados por la empresa de moda.
Resultados Financieros Clave
American Eagle sorprendió con un EPS que excedió las expectativas del mercado por un margen de 11 centavos, apoyado principalmente en una mejora de los márgenes brutos. La empresa también ha emitido pronósticos optimistas tanto para el año fiscal completo como para su primer trimestre, superando las estimaciones previas de los analistas.
Estrategia a Tres Años de American Eagle
La dirección de American Eagle ha delineado un plan estratégico a tres años, que incluye metas financieras ambiciosas. Se busca alcanzar una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 3-5%, un crecimiento del EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) en la mitad superior de los diez y un margen de EBIT de aproximadamente el 10% para el año fiscal 2026. TD Cowen considera posible alcanzar estos objetivos si la empresa mantiene un crecimiento constante en un bajo porcentaje de un solo dígito.
Oportunidades y Riesgos
Aerie, la marca de lencería y ropa deportiva de American Eagle, ha sido identificada como una oportunidad de expansión en el mercado de la ropa activa gracias a su sólida posición de marca. No obstante, existen preocupaciones en torno a riesgos de moda e inventario a medida que la marca American Eagle intenta expandirse en categorías de productos adyacentes, como la ropa de parte superior. La firma también se muestra escéptica sobre la capacidad de American Eagle de cumplir con su objetivo de expansión de margen de 300 puntos básicos en los próximos tres años, considerando que los márgenes de la mercancía ya están en niveles que el analista considera máximos.
Análisis de Valoración y Precio Objetivo
La nueva meta de precio de $23.00 se basa en un ratio precio-ganancias (P/E) de aproximadamente 12 veces para el año fiscal dos, multiplicado por la estimación de EPS para el año fiscal 2025 de $1.92. Esta valoración, en línea con la media histórica de aproximadamente 12 veces P/E y 7 veces el valor de la empresa sobre EBITDA, indica un potencial limitado para la expansión de la valoración, según la evaluación de TD Cowen.