Se vislumbra un renacer bursátil en Japón que podría reactivar el interés en los ETFs internacionales. La combinación de un yen más débil y el sólido desempeño de los índices Nikkei y TOPIX ha llamado la atención de los inversores hacia el mercado de valores japonés. A esto se suma el respaldo de Warren Buffett y la implementación de reformas de gobernanza corporativa que buscan mejorar los rendimientos para los accionistas. Este entorno propicio ha llevado a un aumento de inversiones en acciones japonesas y a una perspectiva más optimista sobre las equidades internacionales.
Positivismo en el Mercado de Valores de Japón
La percepción positiva sobre Japón se ha fortalecido gracias a factores económicos y cambios estructurales. La depreciación del yen junto con el aumento en los índices de referencia del país han propiciado un clima favorable para la inversión. Además, las favorables ganancias corporativas están llevando a los analistas a adoptar una visión más alcista sobre las posibles ganancias en el país asiático. Estos elementos han motivado un flujo creciente de capital hacia las equidades japonesas.
La Influencia de Warren Buffett
Warren Buffett, el renombrado inversor, ha expresado su confianza en el mercado japonés, lo que se ha traducido en un estímulo para que otros inversores sigan su ejemplo. Según un informe de CNBC:
“Los inversores han estado invirtiendo fondos en acciones japonesas, tomando la iniciativa de las llamadas alcistas de Warren [Buffett] sobre Japón y celebrando el impulso del gobierno japonés hacia mayores reformas de gobernanza corporativa, con el objetivo de obligar a Japan Inc a aumentar los retornos para los accionistas”.
ETFs como Vehículo para la Exposición Internacional
Para los inversores interesados en diversificar sus carteras más allá de las fronteras de su país, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) internacionales representan una opción estratégica. Un ejemplo de esto es el American Century Quality Diversified International ETF (QINT), que con un 22% de su cartera en equidades japonesas, ofrece una oportunidad de beneficiarse del potencial alcista en Japón y otros mercados. El QINT busca replicar el desempeño de compañías de gran y mediana capitalización fuera de Estados Unidos, enfocándose en fundamentales atractivos de calidad, crecimiento y valoración.
La Importancia de la Calidad y Diversificación
La calidad es un aspecto crucial al invertir en compañías internacionales, y el QINT sigue el American Century Quality Diversified Intl Equity Index, que proporciona una amplia diversificación y se centra en la calidad. Este enfoque diversificado incluye acciones de empresas situadas en economías desarrolladas como Reino Unido, Canadá y Francia, añadiendo una mayor diversificación geográfica. A fecha del 31 de diciembre de 2023, el QINT tenía más de 380 posiciones en su cartera, evitando la sobreconcentración y minimizando así el riesgo de exposición. Además, el fondo no está sobrecargado en ninguna acción en particular, con su mayor tenencia, Novo Nordisk, representando solo el 2.27% de la asignación de capital del fondo.
Los sectores principales en los que invierte, a fecha del 31 de enero, son industriales (18%), financieros (15%), bienes de consumo discrecional (15%) y tecnología de la información (11%). Este tipo de exposición sectorial es un ejemplo más de cómo los ETFs como QINT pueden ofrecer una inversión equilibrada y diversificada en mercados internacionales.